Lo que el debate sobre las criptomonedas en Washington pasa por alto sobre comunidades como la nuestra
Por: la representante estatal Lydia Hernandez
En Arizona, la política económica rara vez es abstracta. Se refleja en si una tienda de abarrotes del vecindario puede ampliar su almacenamiento en frío. Se nota en si una empresa familiar de construcción puede financiar nuevo equipo. Aparece cuando un emprendedor primerizo obtiene la oportunidad de un financiamiento extendido o recibe otra carta de rechazo.
Como legisladora estatal y ex presidenta del Caucus Latino, he aprendido que el acceso al capital es una de las fuerzas más poderosas que moldean las oportunidades en nuestro estado. Puede abrir puertas o cerrarlas silenciosamente. Por eso, un vacío legal en la Ley GENIUS, aprobada el verano pasado, merece mucha más atención de la que ha recibido.
Ese vacío permite que las empresas de criptomonedas ofrezcan “recompensas” similares a altos intereses por mantener stablecoins, lo que impulsa a los consumidores a sacar su dinero de los bancos y llevarlo a esas plataformas. Aunque esto pueda sonar a innovación o libertad de elección, sus efectos serán mucho más profundos, especialmente en comunidades que ya enfrentan barreras para acceder al crédito.
En todo Arizona, los emprendedores latinos están iniciando negocios a algunas de las tasas más altas del país. Abren restaurantes, empresas de jardinería, comercios minoristas, compañías de transporte y servicios profesionales. Sin embargo, muchos de estos negocios siguen estando subcapitalizados. Dependen en gran medida de bancos comunitarios y cooperativas de crédito, instituciones que entienden los mercados locales, los hogares bilingües, las finanzas multigeneracionales y la realidad de negocios que dependen del flujo de efectivo.
Dicho de forma sencilla, esos bancos dependen de los depósitos para poder prestar.
Cuando los depósitos se retiran de los bancos —por ejemplo, porque las personas persiguen mayores recompensas y trasladan su dinero a stablecoins— las consecuencias se propagan. El crédito se restringe. Los criterios de aprobación se endurecen. Las tasas de interés aumentan. Para las grandes corporaciones, eso puede ser manejable. Para los pequeños negocios familiares, puede ser devastador.
Lo que más me preocupa es lo silencioso que puede ser este cambio. No cierra ninguna fábrica de la noche a la mañana. No hay titulares que anuncien que el capital ha salido de un vecindario. Pero, de pronto, un negocio no puede obtener un préstamo para contratar más trabajadores. La renovación de un local se pospone indefinidamente. Una idea prometedora nunca sale de la mesa de la cocina.
Eso no es innovación. Eso es desinversión.
También existe una cuestión de responsabilidad. Los bancos comunitarios están regulados, supervisados y asegurados por la FDIC porque esperamos que protejan a los consumidores y sirvan a la economía real. Además, están obligados a reinvertir en la comunidad conforme a lo exige la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA, por sus siglas en inglés). Las empresas de criptomonedas ofrecen incentivos similares a los depósitos sin estar sujetas a los mismos estándares ni a las obligaciones de la CRA. Permitirles competir por los mismos dólares sin las mismas responsabilidades inclina el terreno en contra de los prestamistas locales y a favor de sistemas financieros desconectados de las comunidades de Arizona.
La economía de Arizona es diversa, dinámica y profundamente local. De Phoenix a Tucson, de Yuma a Flagstaff, los pequeños negocios son anclas económicas. Las políticas que drenan capital de estos ecosistemas socavan el crecimiento a largo plazo.
Como estados, se nos pide construir economías inclusivas. Esa labor se vuelve más difícil cuando la política federal empuja en la dirección opuesta. Por eso recurro al senador Rubén Gallego para que se asegure de que las consecuencias de este vacío legal formen parte de cualquier discusión futura sobre legislación de criptomonedas. Cerrar este vacío es un paso necesario para garantizar que los pequeños negocios de Arizona, especialmente en las comunidades latinas, no queden compitiendo en un sistema cuyas reglas nunca fueron diseñadas pensando en ellos.
Nuestra economía es más fuerte cuando el capital permanece conectado con las personas, los lugares y un propósito. Ese principio debe guiar todos los niveles de la formulación de políticas, especialmente ahora.
